2016年7月26日火曜日

不動産会社は教えてくれない? 投資をした場合のキャッシュフローシミュレーション

こんにちは。
栄不動産株式会社です。


本を読んだりセミナーに参加して不動産投資の勉強をしている人は多いようですが
実際に投資をするとどのようなキャッシュフローになるのか分からない人は多いようです。


今回は架空の事例で不動産投資をシミュレーションしてみようと思います。
【想定】  
○投資する物件
築15年鉄骨造の1棟マンション 価格5,000万円 表面利回り8%
入居率95% 賃料は年1%ずつ減 運営経費は20% 年1%ずつ増
     
○投資する人
会社員40歳 年収700万円 自己資金1,000万円 配偶者と子1人の3人家族

物件購入のための諸経費が約500万円、融資を90%(4,500万円)利用しての物件購入です。
融資期間は25年で金利は2.3%とします。

年収や家族構成が記載してあるのは家賃収入は給与の所得と合算して
所得税・住民税を計算されるからです。
同じ物件を購入しても本業の年収が違えば税金の額は異なる可能性があります。

投資をした場合の収支は下記の表のとおりです。




家賃が下がり返済の中で利息の割合が減り始める14年目から収支がマイナスになります。

今まで貯まっているお金があるので25年目までは赤字にはなりません。
融資金の返済が25年で終わるので翌年には黒字に回復します。

仮に15年間保有して売却した場合、表面利回り10%で売れたとすれば
売却価格は3,470万円です。
累計のキャッシュフローが380万円、残債が2,110万円なので残りは1,740万円、
売却の手数料と購入時の諸経費約500万円・自己資金の500万円を
引くと625万円が利益となります。 


これがもしフルローンだったとしたら9年目から収支がマイナスになります。







融資金が多いこととマイナス収支の期間が長くなるため全体の収支のマイナスが
早く訪れ、16年目から全体の収支がマイナスとなり返済が終わって5年後の
30年目にプラスに回復します。

マイナス収支となった10年目に売却した場合、利回り9%で売れたとすれば
売却価格は4,020万円です。
累計のキャッシュフローが117万円、残債が3,330万円なので残りは807万円、
売却の手数料と購入時の諸経費約500万円を引くと171万円が利益となります。


不動産投資はこのようにして一定期間保有して売却し利益を確定していくものです。購入時に自己資金を入れるのはマイナス収支の期間を少なくしてリスクを減らすためです。


もし、このシミュレーションのフルローンのケースで10年目に
不動産価格が著しく下がるような経済状態だったら
想定した金額で物件は売れず利益は出ないかもしれません。

最悪の場合、売るとマイナスが確定してしまう。
しかし、売らないと収支はマイナスという負のスパイラルに陥ることもあります。 

フルローンやオーバーローンを組んでいる人は破たんのリスクを背負っていることを
理解して投資を進めて下さい。

これから投資をする人はフルローンが組めることを
物件探しの基準にはされないことをお勧めします。

自己資金を使わない投資を否定するものではありませんが、
このような事態に陥る可能性があることを説明されたうえで
投資をしている人は少ないのではないでしょうか。

未来のことを予測することはできませんが、リスクを理解するための
シミュレーションをしておくことをお勧めします。

このシミュレーションの詳しい説明を聞きたい人はこちらからお問い合わせ下さい。
http://s-fudousan.cbiz.co.jp/form/

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